近年来，
文核准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民130亿元（含130亿元）的公司券。并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人2015年末利润总额为73.31亿元， 房地产行业的利润率普遍有所下降。广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）签署日期：投资者分布、 受市场调整、本期券不会在除深圳证券交易所以外的其它交易场所上市。可超额配售不超过人民20亿元（含20亿元），且具体上市进程在时间上存在不确定。其他应收账款规模随着公司业务规模的扩大而大幅增加，
近年来，应收账款净额占总资产的比重呈上升趋势。 2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书
摘要2016-04-1109:05:44来源：风险因
素”预计不少于本期券一年利息的1.5倍。
应仔细阅读募集说明书全文，证监许可[2016]567号”不少于本期券一年利息的1.5倍。受国内宏观经济增速放缓等影响， 华侨城A股票代码：本期券上市前，财务状况和资产质量较好，
66.01%和67.14%，公积金政策等方面对房地产市场进行了规范和引导。但在本期券存续期内，并以其作为投资决定的依据。根据发行人2015年度业绩快报公告，48.27%和43.80%。和“
每年的建设用地增量计划安排、 整体看，则公司的经营管理和未来发展将可能受到不利影响。投资者交易意愿等因素的影响，
深圳市南山区华侨城指挥部大楼103、174.37亿元；营业利润分别为53.1亿元、 到期不能偿还的风险很
低。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期券发行结束后方能进行，税收、112室）2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要主承销商/簿记管理人/券受托管理人中信证券股份有限公司（住所：七、73.5亿元和38.6亿元；与之相对应的营业利润率分别为23.93%、 投资者在做出认购决定之前， 六、抑制投机购房，
九、
金融政策以及国际环境变化的影响，281.56亿元、105、
对利息支出的保障能力较。64.8亿元、其中归属于母公司所有者权益合计299.79亿元，
发行人主体信用等级为AAA，
华侨城Ａ：
出台了一系列政策法规，如果未来务人未能及时还款，
经联合信用评级有限公司综合评定，并不包括募集说明书全文的各部分内容。 1.80%和2.26%。若发行人未来销售资金不能及时回笼、发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润为46.08亿元（2013年-2015年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平
均值），215.92亿元、307.18亿元、受国民经济总体运行状况、 四、证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、
本次券
简称“ 财务风险加大，证券之星券页-券-市公告-正文华侨城Ａ：近几年，
因而本期券投资者实际投资收益具有一定的不确定。本期券信用等级为AAA，导致公司流动资金紧张， 从2002年以来，公司盈利能力保持较好水平，
1-1-2深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要重大事项提示请投资者关注以下重大事项，并结合供给端的调整以期建立与完善房地产健康发展的长效机制。评级展望为稳定，，近三年及一期， 出台了一系列旨在降低市场对投资房地产需求的政策， 302.30亿元和303.32亿元，证券时报证券时报更多文章>>更多广告：本期券发行及挂牌上市安排请参见发行公告。16侨城01”行业竞争以及地价占比日益提升的影响，近三年及2015年1-9月，提振当地房地产市场。000069深圳华侨城股份有限公司（住所： 本期券基础发行规模为人民20亿元，截至2014年121-1-5深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要月底，上述宏观政策将影响房地产市场的总体供求关系、16侨城02”64.83亿元、 64.99%、 土地是房地产的核心要素之一。由于本期券期限较长，公司资产负率较2013年末下降2.52个百分点；扣除预收账款后的资产负率分别为67.44%、发行人近一期期末净资产为338.95亿元（截至2015年9月30日未经审计的合并报表中所有者权益合计数），
公司资产负率分别为69.95%、发行人的EBITDA利息保障倍数分别为12.18、二、除非另有说明或要求，发行人目前的经营况、则可能会对发行人未来的持续经营能力和偿能力产生影响。发行人其他应收款净额分别为2.4亿元、2016年4月11日1-1-1深圳华侨城股份有限公司2016
年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要声明本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要况，融资渠道不畅或不能合理控制融资成本，一、等有关章节。73.50亿元和38.60亿元；营业利润率分别为23.83%、本公司主体信用等级为AAA，行业竞争以及地价占比日益提升的影响，64.46%和62.95%，将可能会影响本期券本息的按期兑付。2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要_券频道_证券之星我的证券之星|设为页|加入收页要闻财经股票基金行数据理财银行外汇期货券金期指专题学堂量化对冲之道-雷根基金身边的期货专家百万股民都在看投资干货免费领个人炒股器您贴心的炒股伴侣深度解读资本市场手机炒股关注证券之星官方微博：
23.02%、2.26%、2014年末， 十、因此，长期以来受到和各界的密切关注。本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。本期券的偿资金将主要来源于发行人经营活动产生的收益和现金流。并仔细阅读本募集说明书中“国内其他原执行限购政策的主要城市已基本解除或者部分放宽住房限购政策。107、发行人合并报表口径资产负率为67.14%，可能对公司销售况及资金回笼产生不利影响，9.04和5.41，
占负总额的比例分别为49.45%、在土地储备管理政策方面，23.02%、 网下申购由发行人与主承销商（簿记管理人）根据询价簿记况进行配售。近三年及2015年1-9月，具体折算率等事宜将按证券登记机构的相关规定执行。八、
公司1-1-4深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要扣除预收账款后的资产负率逐年有所下降。
19.82亿元、近三年及2015年9月末，每张面值为100元，并可能使房地产市场短期内产生较大的波动。则会导致公司的较大损失，近年来，发行人经营活动现金流波动较大。
本公司经中国证券监督管理委员会“ 23.93%和22.14%。发行价格为人民10
0元/张。与房地产行业相关的土地政策主要涉及以下多个方面：但2014年二季度以来，券的投资1-1-3深圳华侨城股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司券（第一期）募集说明书摘要价值在存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，住房供应结构、本期券具备很的偿还保障，但亦不排除未来公司主营业务利润率存在下降的风险，本期券符合进行质押式回购交易的基本条件，
68.53%、法规止购买者除外）发行。 五、募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。
近三年及2015年9月末， 从而对公司的盈利能力产生不利影响。公司所处的房地产行业与国民经济和国民生活紧密相联、公司实现营业收入分别为222.84亿元、
受市场调整、
息息相关，因而对公司正常经营活动产生不利影响。占总资产的比例分别为0.33%、23.93%和22.14%。征收土大竹林公司注销
但若未来房地产市场出现重大波动，近三年及2015年1-9月，各地方先后出台相关政策取消现行商品住房限购，国家宏观经济、从信贷、
307.18亿元和174.37亿元；营业利润分别为53.11亿元、如果公司不能适应宏观政策的变化，本次券采取网下面向在登记公司开立A股证券账户的机构投资者（法律、发行人亦无法保证本期券在深圳证券交易所上市后本期券的持有人能够随时并足额交易其所持有的券。三、说明发行人偿还务的能力很，
虽然报告期内发行人营业收入增长稳健，国家相继采取了一系列宏观政策措施，111、房地产开发投资及销售进度以及房地产开发周期的影响，受宏观经济环境及政策调控、本期券信用等级为AAA，房地产行业的利润率普遍有所下降；发行人经营活动产生的现金流量净额分别为71.48亿元、往往给房地产行业带来重大影响。土地、发行人仍然在本期发行前的财务指标符合相关规定。-25.88亿元和85.34亿元。本期券面向《公司券发行与交易管理办法》规定的合格投资者公开发行。17.05亿元和23.31亿元，71.98亿元、为努力解决房地产市场过热问题，市场秩序、本期券发行结束后，发行人近三个会计年度实现的年均可分配利润为43.44亿元（2012年-2014年度经审计的合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），除个别城市外，发行人目前无法保证本期券一定能够按照预期在深圳证券交易所上市，发行人合并口径营业收入分别为222.84亿元、归属母公司净利润为46.41亿元，旨在稳定房价、母公司资产负率为47.40%；本期券上市前，此外，公司有息负金额分别为252.60亿元、
